Druhému pilieru sa darilo
Sporitelia v druhom pilieri v garantovaných fondoch od začiatku roka do 27. decembra dosiahli zhodnotenie od 0,65 percenta do zhruba 3,8 percenta. Tieto piliere nakupujú najmä relatívne bezpečné dlhopisové aktíva. Nižšie riziko znamená aj slabší potenciál doručovať sporiteľom zhodnotenie. Omnoho výraznejší rast majú za sebou negarantované fondy. Tie si pripísali od zhruba 12,8 percenta do takmer 26,5 percenta. Tieto fondy s prehľadom porážali mieru inflácie a priniesli sporiteľom reálne zhodnotenie prostriedkov. Dôchodkové úspory klientov správcovských spoločností sa rozrástli približne o tri miliardy eur.
Prispel k tomu najmä rast indexových fondov, ktoré kopírujú hodnotu vybraných akcií. „Prvým dôvodom bolo vysoké zhodnotenie existujúceho majetku, ktoré zaznamenali. Uplynulé obdobie sa vyznačovalo optimizmom a expanziou na globálnych akciových trhoch, vďaka čomu nominálna výkonnosť týchto fondov za prvé tri štvrťroky dosiahla priemerne pätnásť percent,“ upozornila Národná banka Slovenska (NBS). „Druhým faktorom bol dopyt klientov zameriavajúci sa už dlhší čas práve na fondy s vysokým podielom akciovej zložky. Do tretice, v starobnom dôchodkovom sporení tieto trendy umocnil ešte výrazný, legislatívne podmienený presun časti sporiteľov a ich majetku z dlhopisových dôchodkových fondov do indexových dôchodkových fondov“ uviedla centrálna banka.
Práve automatický presun sporiteľov prispel k tomu, že v druhom pilieri je väčšina peňazí v negarantovaných fondoch, teda vo výkonnejších nástrojoch, ktoré za cenu relatívne vyššieho rizika majú potenciál lepších výnosov. Tie v uplynulom roku skutočne aj prišli. V negarantovaných fondoch druhého piliera tak je zhruba 12,3 miliardy eur. V garantovaných fondoch je necelých päť miliárd eur. Iba pred dvomi rokmi bolo oveľa viac úspor v garantovaných fondoch – zhruba sedem miliárd, pričom v negarantovaných bolo iba necelých päť miliárd.
Takýto úspešný rok nie je samozrejmosť. „Ročné zhodnotenie na akciových trhoch nad 20 percent sa však nedá dosahovať v dlhodobom horizonte a nemôžeme očakávať, že taký vývoj je štandard. V každom prípade, rok 2024 signalizuje historické rekordy,“ hovorí Miroslav Kotov, predseda Asociácie dôchodkových správcovských spoločností.
Čítajte viac Ľudia si na drahšie hypotéky už zvykli, vývoj cien v budúcom roku je otázny
Budúcim slovenským dôchodcom pomáhalo v tomto roku to, že sa darilo americkým akciovým trhom. „Je tiež dôležité si uvedomiť, že tieto silné výkonnosti sú tento rok ťahané takmer výlučne americkými akciami. Nebyť ich, tak sú tohtoročné zhodnotenia polovičné. Americká ekonomika a zvlášť americké akciové trhy bežia na plné obrátky,“ hovorí Igor Vilček, vedúci oddelenia pre riadenie investícií v spoločnosti VÚB Generali.
